SCPI : Peut-on perdre de l’argent en investissant ?

La courbe des rendements SCPI n’est ni droite ni gravée dans la pierre. Malgré une image de placement sans accroc, des secousses immobilières ont déjà fait chavirer la valeur des parts, laissant certains investisseurs avec des pertes, parfois sur le papier, parfois bien réelles au moment de la revente. Les épisodes de suspension de liquidité, rares, mais à ne pas écarter, ont ralenti, voire gelé, les possibilités de sortie dans des conditions satisfaisantes.

Qu’il s’agisse de la solidité des locataires, de longues périodes sans occupation ou d’une dégradation du portefeuille immobilier, les embûches ne s’effacent pas avec le temps. Diversifier les actifs, choisir une gestion réputée, rien n’offre de bouclier absolu contre une chute de la valeur ou une érosion des revenus.

Lire également : Découvrez les diverses opportunités d'investissement immobilier : résidentiel, commercial..

Comprendre les risques réels d’un investissement en SCPI

Investir dans une SCPI, c’est accepter d’affronter des incertitudes palpables. Les parts SCPI reposent sur du concret, mais le marché immobilier a ses saisons et ses tempêtes. Quand la demande de location fléchit ou que les taux d’intérêt grimpent, la valeur des parts SCPI n’a rien d’intouchable. 2023 l’a démontré : plusieurs sociétés de gestion ont dû revoir leur valorisation à la baisse, avec un impact immédiat sur le capital des épargnants.

Le rendement d’une SCPI de rendement découle de la capacité à générer des revenus locatifs stables. Or, une hausse des vacances locatives, la défaillance d’un grand locataire ou une pression à la baisse sur les loyers pèsent lourdement. Un patrimoine diversifié, bureaux, commerces, santé, logistique ou résidentiel, en France comme ailleurs en Europe, et une gestion rigoureuse peuvent limiter la casse, mais jamais l’annuler.

A lire également : Découvrez les secrets d'une agence viager immobilière à paris

Voici les principaux écueils à avoir en ligne de mire avant de placer son argent dans une SCPI :

• Valeur des parts SCPI : la fluctuation du marché immobilier se répercute directement sur le prix de vos parts
• Revenus locatifs : ils varient selon la santé des locataires et la conjoncture économique
• Liquidité : revendre des parts SCPI peut devenir une épreuve de patience lorsque le marché se grippe

Choisir une société civile de placement immobilier, c’est aussi accepter que la société de gestion pilote certains arbitrages, parfois à contretemps de vos intérêts personnels. En cas de retournement du marché, la valeur des actifs se déprécie, entraînant mécaniquement une baisse du prix des parts. Bureaux et commerces, confrontés à l’évolution rapide des usages, incarnent cette fragilité. Avant d’engager des fonds, il faut évaluer sa capacité à encaisser les cycles, et considérer ce type de placement sur une durée longue.

Peut-on vraiment perdre de l’argent avec une SCPI ?

La perte en capital n’est pas un fantôme dans les placements SCPI. Plusieurs investisseurs l’ont expérimenté ces derniers mois. Lorsque le marché immobilier corrige, la valeur du patrimoine géré baisse, et la sanction est immédiate sur le prix des parts. Dans la foulée, revendre peut devenir compliqué, avec des délais qui s’allongent et des conditions moins favorables. Le cadre régulé par l’AMF n’offre aucune immunité face aux mouvements de marché.

La liquidité pose régulièrement problème. Les SCPI n’offrent aucune promesse de rachat immédiat. Si les vendeurs affluent et que la conjoncture se dégrade, le marché se fige et la cession s’étire. Dans ce contexte, céder ses parts à un mauvais moment expose à un risque accru de perte d’argent.

La solidité des revenus locatifs reste aussi sous surveillance. Une hausse des taux d’intérêt ou une multiplication des locaux vacants grignote la rentabilité, poussant certaines SCPI à réduire le montant des dividendes. La perte de capital se lit alors noir sur blanc sur votre relevé. Lire attentivement les communications de la société de gestion et les documents de l’AMF permet de garder une vision lucide du risque, et de ne jamais perdre de vue que le vent peut tourner.

Facteurs à surveiller : ce qui peut fragiliser votre placement

Les SCPI demandent une vigilance de tous les instants, sous peine de désillusion. Premier point à contrôler : le taux d’occupation financier. S’il plonge, attention : cela signifie des surfaces vides, donc moins de revenus locatifs. Les SCPI de bureaux sont sur la ligne de front, bousculées par le télétravail et la réduction des espaces. La rentabilité s’en ressent à chaque mètre carré inoccupé.

Le temps de revente des parts mérite d’être anticipé. En période de tension sur le marché immobilier, la liquidité se dégrade. Les SCPI à capital variable promettent de la souplesse, mais si les acheteurs se font rares, les transactions ralentissent et les prix faiblissent.

Autre élément à ne pas négliger : la hausse des taux d’intérêt. Quand l’argent coûte plus cher, les acquisitions d’actifs immobiliers marquent le pas et la valeur des portefeuilles baisse. Les SCPI de commerces ou de logistique, exposées à la conjoncture, peuvent voir leurs performances vaciller en un trimestre.

La fiscalité s’invite aussi dans l’équation. Un changement de règles, une hausse de la TMI ou une réforme de l’IFI et le rendement net se retrouve amputé. Pour ne pas être pris au dépourvu, il faut surveiller de près les annonces de l’autorité des marchés financiers et rester attentif à toute évolution réglementaire susceptible d’influencer la rentabilité de votre placement.

Anticiper et limiter les pertes : stratégies pour investir en toute connaissance de cause

Pour limiter les secousses, la première règle avec les SCPI reste la diversification. Répartir ses investissements entre plusieurs SCPI de rendement, sur différents marchés et secteurs en France et en Europe, permet d’amortir un choc localisé. Les SCPI européennes offrent ainsi des sources de revenus parfois déconnectées de la conjoncture française, apportant un tampon contre les crises hexagonales.

Penser la structure de son portefeuille fait la différence. Les investisseurs expérimentés logent souvent leurs parts de SCPI dans une assurance vie : fiscalité adoucie, liquidité plus souple grâce aux rachats partiels, gestion des risques optimisée. Le couple rendement/risque s’en trouve rééquilibré.

Voici trois leviers à actionner pour renforcer la sécurité de votre investissement :

• Privilégiez une société de gestion solide et reconnue, à l’image de Novaxia ou Primonial, dotée d’une véritable expérience.
• Passez au crible le taux d’occupation financier et la nature des actifs détenus.
• Gardez un œil sur la répartition par secteur : bureaux, commerces, logistique, résidentiel, santé.

Les cycles économiques n’épargnent aucun actif, mais une veille régulière du prix des parts SCPI et des revenus locatifs permet d’ajuster le cap avant la tempête. Prendre un rendez-vous annuel avec la société de gestion affine la lecture des tendances et des risques. Il faut cultiver la réactivité : arbitrer, réadapter, repositionner si nécessaire. À long terme, seule l’agilité protège durablement le capital investi. Et dans ce domaine, personne ne peut se permettre de naviguer à l’aveugle.